风险投资——为创业公司的梦想融资

风险资本是指向处于创业初期和高成长性的创业公司提供的金融资本。风险投资基金通过持有所投资公司的股权来赚钱。大多数情况下，他们在生物技术和IT等高科技行业拥有一些新颖的技术或商业模式。典型的风险投资是通过公司的交易出售或首次公开募股等最终变现事件来获得回报。这也被称为A轮融资。VC是私人股本的一种形式。

除了股权众筹、天使投资和其他种子基金选择之外，风投对那些运营历史有限、在公开市场筹集资金的规模小得多、还没有达到可以完成债务发行或从银行获得贷款的程度的新公司更有吸引力。风险投资家通过投资较小和不成熟的公司承担了高风险，在交换中，他们获得了对公司决策的重大控制权，以及公司所有权的很大一部分，从而获得了公司的货币价值。

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风险投资还与创造就业有关，在美国占GDP的2%，与知识经济有关，并被用作衡量经济或地理创新的指标。从统计数据中可以看出，美国每年有近200万家新企业被创建，其中大约800家获得了风险投资。根据NVCA的数据，11%的私营部门就业岗位来自风险投资支持的公司，而风险投资支持的收入几乎占该国GDP的21%。

这也是一种公共和私营部门都可以构建一个机构的方式，该机构可以系统地为新行业和公司的进步创建网络。该机构有助于识别和合并公司的各个部分，如商业模式、营销知识、技术专长和财务。一旦这些企业被整合，它们就会成为搜索网络中的节点，在自己的领域内设计和制造产品。

获得风险投资与获得贷款或债务有很大不同。贷款人确实有法律权利对贷款收取利息，并确保无论创业是成功还是失败都能收回资本。风险投资是为了交换公司的股权而投资的。风险投资家作为股东的投资回报取决于盈利能力和业务的增长。这种回报是在风险投资家退出企业时获得的，当企业被出售给其他所有者时，他会出售自己的股份。

一般来说，这些风险投资家在决定投资对象时是非常挑剔的。因此，这些公司正在寻找极端的品质，如快速增长的潜力，创新的技术，令人印象深刻的管理团队和完善的商业模式。在所有这些项目中，基金最感兴趣的是具有超高增长潜力的项目。因为这样的风险投资最有可能在风险投资家预期的时间框架内提供财务回报和成功退出。时间范围通常在3到7年之间。

投资是不流动的，也需要一个较长的时间框架来收获。因此，风险投资家应该在投资前进行详细的尽职调查，并培育他们所投资的公司，以增加在项目估值对风险投资家有利时达到首次公开募股阶段的可能性。

由于没有任何公开的交易所上市他们的证券，私人公司会见风险投资公司和其他私募股权投资者的一些方式，包括从投资者或其他业务联系人的可靠来源的推荐，投资者座谈会和会议，以及峰会，公司直接向投资者群体面对面的会议。它还包括Speed Venturing。这类似于资本的速配。在这种情况下，投资者在10分钟内就能决定他是否对这个想法感兴趣，并想要进行后续会议。此外，许多新的私人在线网络也开始投入运营。他们提供了一个与投资者见面的额外机会。

这种对高回报的需求使得风险投资成为公司昂贵的资本来源，最适合那些有大量预先资本需求的企业，这些企业无法通过债务等其他更便宜的选择来融资。对于软件和其他知识产权等无形资产来说，这是一种很常见的情况，这些无形资产的价值无法证明。因此，反过来，它解释了为什么风投在快速发展的技术和生物技术领域最为普遍。

如果一家公司具备风险投资家所追求的品质，包括良好的管理团队、可靠的商业计划、每年40%的最低回报率目标、在融资周期结束前退出投资的良好潜力，以及创始人的投资和热情，那么这家公司将更容易筹集到资金。

创业轮融资主要分为6个阶段。它们对应于公司发展的以下阶段。

•种子基金-这是证明一个新想法所需的第一轮融资，通常由天使投资者提供。种子基金的另一个新兴选择是股权众筹。

•创业-需要资金支付产品开发和营销相关费用的早期公司。

•增长——他们是早期的销售和制造资金。这就是风险资本家的用武之地。本轮A轮可以被认为是第一轮机构融资。

•第二轮-产品已销售但尚未盈利的早期公司的营运资金。这是A轮的后续投资，因此可以称为B轮。下一个是C系列等等。

•扩展-这是一家新盈利的公司扩张的资金。它也被称为夹层融资。

•风险投资家的退出-风险投资家可以通过收购、二次出售或首次公开募股(ipo)等方式退出公司。早期风险资本家可能会在之后的几轮中退出，当新的投资者，风险资本家或私募股权投资者购买风险资本家现有的股票或投资者。有时，一家公司非常接近首次公开募股，可能会允许一些风险资本家退出业务，相反，新的投资者可以进入，希望从首次公开募股中赚取利润。

•过桥融资-当一家初创公司在完整的风险投资回合之间寻求融资时，就会出现这种情况。过桥融资的目标是筹集少量的资金，而不是一整轮。在这里，参与者大多是现有投资者本身。

本文由SIMSR的Gopal Zavar撰写